利亞德：Micro LED業務今年目標營收4億,明年營收8億

   利亞德（300296）11月13日發布投資者關系活動記錄表，公司于2023年11月13日接受3家機構調研，調研機構分別為東北證券、中信證券、天風證券。

   投資者關系活動主要內容介紹：本次調研以現場參觀和會議的方式舉行，交流中，董秘李總介紹了公司目前經營及市場情況，并回復了投資者的提問。具體內容如下：

   Micro LED是公司發展的重點，目前進展跟預期基本一致，今年的目標是4億營收，明年8億營收，明年產能也將繼續擴大。Micro LED的降本趨勢比較明確，同等間距下，我們現在推出的產品的成本只有最初時的1/4到1/5，如果目前正在研發的產品進展順利的話，明年將推出更低成本的Micro LED，Micro的市場空間也將大幅被打開。

   隨著市場的變化，我們對未來幾年的發展也在做一些計劃調整：

   一個是針對海外市場，這些年利亞德海外顯示業務占整體顯示營收的比重大約30%多，我們將加大海外投入力度，將比例陸續提升到50%的份額。首先是亞非拉市場，公司從21年開始啟動，這兩年保持了比較好的增速，然后現在我們在籌備歐美市場的另一個團隊，因為原來歐美主要以平達為核心針對的是偏高端的客戶類型，今年我們發現歐美市場其實出現了中低端市場的需求，這部分我們正在打造新的產品和組建新團隊，明年將推向市場。

   第二個是國內市場，直銷業務一般集中在一線城市或省會城市，然后會有幾個垂直性的行業比如軍隊能源這種大行業都是集中在直銷團隊里，今年直銷業務增速不錯，符合年初預期，直銷客戶以to G為主，對于未來來說，利亞德圍繞to G去做業務應該也是一個常態，所以針對目前情況，我們對直銷和渠道也在做組織架構上的一些調整，以更好地適應市場的變化。

   對于LED顯示產品，其實已經到了行業需要重新調整的階段。一個就是產品的標準化程度需要進一步提升；第二個是對于to G的項目要增加解決方案的比重。

   文旅夜游板塊我們仍然按照之前的策略，挑選實力強付款好的項目做，控制板塊規模。同時，對于這個板塊的子公司也在做內部管理和資源上的整合。

   虛擬現實板塊我們NP公司產品更新了版本，在動捕技術上始終保持領先地位，國內我們也結合多種技術方式在與合作方做AI及元宇宙方面的探索，逐步落地了一些解決方案。

   當前，國內外環境其實還是有很多不確定因素，公司能做的就是從大的方向上去提前做一些布局，提高應對風險的能力，增強自身的核心競爭優勢。

   投資者提問：

   問：請問公司項目的周期一般是多久？

   答：顯示項目一般3-6個月，文旅夜游項目1-2年。

   問：Micro LED成本進一步下降的動力有哪些？

   答：Micro LED成本下降打開市場空間是必然的趨勢，我們在從多個方向投入研發。首先一點就是芯片尺寸，Micro使用的是小于100微米的芯片，理論上說，芯片越小物料成本越低，所以縮小芯片尺寸是降低成本的第 一個方式；第二是面板，目前我們使用的是PCB板或BT板，成本占比也比較高，為了解決這個問題，我們正在與合作方共同研發COG模式，用玻璃基板代替PCB板或BT板來降低成本；另外一個方向是量子點的技術，我們與投資的Saphlux公司聯合開發了NPQD?R1Micro LED芯片，很大程度上能解決傳統芯片的冷熱效應、分Bin難、效率低、良率低和成本高等問題，同時實現更優的顯示效果。所以我們現在從研發和產業鏈環節多個方向著手，目的就是把Micro的價格降下來。

   問：公司如何看待MIP和COB兩種技術路徑？以及公司為什么選擇了MIP？

   答：目前兩種方式都可以實現Micro LED的生產，但兩者在設備和工藝上有很大不同。我們采用MIP方式最核心的一個考慮就是以Micro降本為目標。對于Micro LED來說，原材料成本中占比最 高的是芯片，芯片越小理論上其成本越低，而對于更小尺寸的芯片，MIP的良率優勢更加明顯。從長期來看，Micro要想實現大規模的應用，降本是唯 一的方式，那么芯片小型化就是必然趨勢，所以公司戰略性選擇了MIP封裝技術作為公司Micro LED的發展方向，并持續提升MIP工藝技術。今年以來公司通過多個方面對Micro LED成本進行優化，有效降低了Micro LED顯示屏的成本，目前P1.2~P1.5Micro LED成本已低于金線燈LED價格。

   問：文旅夜游這塊業務后續怎么看？

   答：這個板塊80%以上的客戶是政府，政府通過文化旅游項目的打造帶動當地經濟活力的需求非常明確。相比于以前亮化工程類的項目，今年以來文旅項目更多的是在已經做了城市亮化的基礎上，重點去打造一些街區或旅游景點，項目額度相對變小，實施方式與之前也有比較大的區別，比如有一些專項債或專項貸的方式來解決資金的來源問題，這樣我們就敢去給它做項目了?，F在各地要恢復經濟，通過文旅夜游項目的打造來帶動消費是非常有效的方式，我們也會繼續選擇一些比較優質的項目去做。

   問：公司虛擬現實板塊業務目前的布局情況？

   答：公司虛擬現實板塊最核心的技術是光學動作捕捉的算法，在國外，子公司NP（Natural Point）基于這套算法做出硬件產品進行銷售；在國內，子公司虛擬動點公司除了光學動捕技術外，還積累了慣性捕捉，無標記點捕捉等一系列核心技術，并已經實現了包括肢體識別、手勢識別、表情識別、空間位置識別、體積面積識別、形態識別等眾多細分技術應用，已在多個行業成功落地商業化，為智慧城市、工業仿真、航空航天、軍事安防、影視娛樂、教育醫療等眾多領域賦能，同時完成了大量的空間位置數據采集、測量、驗證等工作，并應用于內容開發制作。